Resposta:

Essa palavra é um encurtamento (por um tempo foi marca) de formaldeído. E esta vem de ácido fórmico (do Latim FORMICA, “formiga”, pois foi primeiro extraído desses insetos), mais aldeído, do nome químico em Latim ALCOHOL DEHYDROGENATUM, “álcool desidrogenado”.

Formalina  é um sinônimo.