Resposta:

Boa pergunta.

A origem é um dos significados de BLUE, “depressão, tristeza”, registrado já em 1714, possivelmente ligado a BLUE DEVIL, um demônio cruel, de uso já nessa ocasião.

Mas nos consta que o nome desse tipo de música se deve ao uso nela de BLUE NOTES, que em geral são de um semitom abaixo do normal, que causariam uma capacidade expressiva diferente no jazz e outras músicas, como a folk music inglesa.